来源：华尔街见闻
美东时间4月16日周三 ，美国财政部公布国际资本流动报告（TIC）显示 ，今年2月美国的海外债主们持有的美国国债显著增长，为2021年6月以来的最大增幅 。加拿大和日本是该月净买入量位居前列的国家 ，而该月正值美债市场近期动荡的前夕 。
截至今年2月末 ，美国以外国家持有的美国国债总额增加2900亿美元，达到创纪录的8.82万亿美元。当月 ，外国买家净购买了1062亿美元的长期美债和732亿美元的短期美债 。
日本2月所持美国国债增加466亿美元，是自2020年2月以来的最大增幅，至1.13万亿美元 ，为2024年4月以来的最高水平 。自2019年6月持仓超越中国大陆以来 ，日本一直是美国国债最大的海外持有国。
华尔街见闻网站此前提到，去年日本的美债持仓变动 ，一度被视为干预汇市压力下的调整 。为了稳定日元汇率采取的干预需要日本掌握充足“弹药” ，因此不得不减持包括美债在内的美元资产筹资 。例如，有媒体援引数据称 ，去年7月日本投入366亿美元干预汇市。不过 ，去年8月和9月，日元兑美元强劲反弹 ，日本**暂时没有支持日元的需求 ，失去了抛美债的一大动力。
中国大陆2月所持美债增加235亿美元，至7843亿美元 。当月中国净卖出了48亿美元的长期美国国债 ，同时净买入了151亿美元的短期国债 。整体持有量的增长也部分反映了2月美国国债价格的上涨。
从2022年4月起 ，中国大陆的美债持仓一直低于1万亿美元，截至今年2月，仍是仅次于日本的第二大美债持有国家地区 。大体来说 ，中国大陆的美债持仓增加的月份与当月美债价格上涨吻合 。
分析普遍认为 ，鉴于中美关系变化和外储资产配置多元化的趋势，中国的美国国债持仓仍可能稳步下降。未来中国持仓的波动很大程度上仍受中美关系影响 。
近年来 ，中国大陆减持美债更多来自外储资产多元化配置的需要 ，提升黄金配置占比就是促进多元化配置的一种体现 。截至去年4月，中国央行曾创纪录地连续18个月增持黄金 ，此后一度暂时收手 ，不过近来又恢复购入黄金的操作。本月稍早公布的数据显示，3月末中国黄金储备为7370万盎司 ，较2月末的7361万盎司增加9万盎司 ，这是自2024年11月以来，中国央行连续第五个月增持黄金储备 。
加拿大在1月净卖出美债后 ，2月美债持仓大幅反弹 ，净买入465亿美元的长期美债 。有分析人士指出，今年1月，美国总统特朗普向加拿大施压 ，目前双边紧张局势进一步加剧。
英国是第三大美债海外债主 ，2月持有量增加了101亿美元，达7503亿美元 。
开曼群岛（被认为是对冲基金等杠杆投资者的热门注册地）2月美债持有量增加了133亿美元 ，达到4178亿美元 。市场人士表示 ，近期美国国债市场的波动部分源于对冲基金解除所谓的“基差交易 ”策略。
周三的数据还显示，阿联酋今年前两个月的美债持仓大幅增加近430亿美元 ，总额达到1199亿美元 ，几乎是去年1月时的两倍。
分析称，最新的TIC数据反映了特朗普宣布大规模加征关税约一个月前 ，外国投资者对美债的强烈需求 。在其4月2日宣布关税措施后 ，29万亿美元的美国国债市场遭遇了自2001年以来最严重的抛售 。
未来几个月的TIC数据将被密切关注，以判断各国是否正在减少美债持有量。虽然4月的美债持仓数据要等到6月才会公布 ，但部分市场参与者对此说法持怀疑态度 。从长期趋势看 ，外国投资者在美国国债市场中的占比已经从2008年超过一半的峰值下降，彭博汇编数据显示，近年来该占比约为30% 。
美国财政部的TIC数据还显示：
美国财政部今年3月的TIC数据 ，定于2025年5月16日发布。
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希望本篇文章《美债风暴前一个月，美国海外债主持有的美债创2021年6月来最大增幅》能对你有所帮助！
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