随着资本市场改革深化，中长期资金被鼓励入市 ，自由现金流ETF作为长期投资工具的价值日益凸显 。据悉 ，南方基金在内的首批12只中证全指自由现金流ETF已于4月7日获批，4月9日，南方基金公告称 ，南方中证全指自由现金流ETF（场内简称：现金流ETF南方；基金代码：159232）于4月14日至4月18日正式发售 。
据了解 ，现金流ETF南方（159232）紧密跟踪中证全指自由现金流指数，该指数选取100只自由现金流率较高的上市公司证券作为指数样本 ，以反映现金流创造能力较强的上市公司证券的整体表现。从指数编制角度来看 ，其独特的编制方法造就了优秀历史表现，在该指数的编制过程中 ，其首先按照中信一级行业 ，剔除金融 、房地产行业。其次，要求企业的自由现金流 、企业价值为正 ，且企业连续5年经营活动现金流量为正 。最后 ，企业的盈利质量还需为样本空间的前80% 。在排序方式上，该指数突破传统市值排序模式 ，依据自由现金流率高低进行排序 ，力求筛选到那些小而美、具备高安全边际的小盘价值股，从而有效增强指数的收益表现，为投资者带来更具潜力的投资机会。
中证全指自由现金流指数有望综合反映出回购+分红的股东回报能力 ，其成分股不仅具备持续稳定的现金流创造能力 ，更通过高分红、大额回购等方式积极回馈股东，能够真正实现股东回报的“双轮驱动” 。
作为A股长跑健将 ，中证全指自由现金流指数在市场表现上长期超额收益显著 ，攻守兼备特性突出 。据Wind数据显示，截至2025年2月28日 ，自2014年以来中证现金流全收益指数的历史年化涨幅为19.04% ，显著优于传统红利指数。特别是在2021年和2024年市场波动期间，相对中证红利指数分别取得14.67%和18.68%的超额收益 。同时 ，该指数2014年以来历史年化夏普比率0.90 ，展现出良好的风险控制能力 。
与传统红利指数相比 ，自由现金流指数的独特优势在于其全面的评估维度。它不仅关注上市公司的现金分红水平，还将股票回购等多元化的股东回报方式纳入考量 。这一特性使得自由现金流指数在市场表现上更具优势，力求更好地适应市场变化 ，为投资者提供更为稳健的投资回报 。
值得一提的是 ，中证全指自由现金流指数当前估值优势凸显，安全边际充足 ，相较同类更具性价比。据Wind数据 ，截至2025年2月28日，该指数PE（TTM）仅为10.94倍 ，明显低于国证自由现金流指数12.48倍的估值水平 。同时 ，其4.86%的股息率大幅优于国证自由现金流指数3.37%的股息回报 。更值得关注的是，中证全指自由现金流指数当前自由现金流率高达19.72% ，这一数据在同类现金流指数中位居前列 ，为投资者提供了更高的安全边际。
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